Porozumenie cenným papierom, akciám, dlhopisom, fondom a ETF

Cenné papiere môžu spočiatku znieť abstraktne. Akcie, dlhopisy, fondy, ETF, indexy, burzy, kurzy a výnosy sú pojmy, ktoré mnohí ľudia často počujú, no nie vždy ich dostanú vysvetlené jednoducho a prakticky. Finančné vzdelávanie sa začína porozumením. Skôr než dôjde k investičnému rozhodnutiu, môže byť užitočné vedieť, čo znamenajú základné pojmy, ako fungujú rôzne formy investícií a aké riziká môžu byť s nimi spojené.

Tento článok vysvetľuje najdôležitejšie základy. Je určený ľuďom, ktorí sa začínajú zaoberať cennými papiermi alebo si chcú dôležité pojmy jasnejšie zaradiť.

Porozumenie cenným papierom

Cenné papiere sú finančné nástroje, s ktorými sú spojené určité práva. Zjednodušene povedané môžu predstavovať podiel, nárok alebo účasť na väčšej investičnej štruktúre. Medzi dva bežné príklady patria akcie a dlhopisy. Prostredníctvom akcií sa investorky a investori podieľajú na spoločnosti. Prostredníctvom dlhopisu požičiavajú peniaze štátu, spoločnosti alebo inému emitentovi.

Tento rozdiel je dôležitý, pretože nie každý cenný papier funguje rovnako. Štruktúra, možný výnos a riziká sa môžu výrazne líšiť. Pre začiatočníčky a začiatočníkov môže byť jednou z najužitočnejších prvých otázok: Podieľam sa na niečom, požičiavam peniaze alebo investujem prostredníctvom širšej štruktúry?

Najdôležitejší rozdiel medzi akciami a dlhopismi

Hlavný rozdiel je jednoduchý: S akciou sú investorky a investori spolumajiteľkami alebo spolumajiteľmi. S dlhopisom sú investorky a investori veriteľkami alebo veriteľmi.

Pri akcii závisí vývoj výrazne od toho, ako sa spoločnosť ekonomicky vyvíja. Zisky, rast, trhová pozícia a budúce vyhliadky môžu zohrávať úlohu. Pevné splatenie neexistuje.

Pri dlhopise stojí viac v popredí otázka, či emitent dokáže platiť úroky a splatiť kapitál. Vzniká tak iný rizikový profil, riziko však nie je vylúčené.

Preto je užitočné neposudzovať investície iba pojmami ako bezpečné, rizikové alebo výnosné. Rozhodujúce je, čo za investíciou stojí a či sa hodí k finančnej situácii, cieľom a investičnému horizontu investorky alebo investora.

Jednoduché porozumenie fondom

Fond možno veľmi zjednodušene chápať ako akúsi „nádobu“. Táto „nádoba“ môže obsahovať rôzne investície, napríklad akcie, dlhopisy alebo iné cenné papiere. Investorky a investori nekupujú každý jednotlivý cenný papier priamo. Namiesto toho kupujú podiely vo fonde. Fond združuje peniaze mnohých investoriek a investorov a investuje ich podľa stanovenej stratégie.

To môže investovanie urobiť štruktúrovanejším, pretože fond môže obsahovať viac spoločností, odvetví alebo regiónov. To môže podporovať diverzifikáciu, teda rozloženie, pri ktorom celý kapitál nezávisí od jednej jedinej investície. Diverzifikácia však neznamená, že riziko zmizne. Aj fondy môžu kolísať v hodnote a viesť k stratám. Preto zostáva dôležité rozumieť tomu, čo fond obsahuje a akej stratégii sa riadi.

Jednoduché porozumenie ETF

ETF znamená Exchange Traded Fund, po slovensky burzovo obchodovaný fond. Zjednodušene povedané je ETF fond, ktorý sa obchoduje na burze.

Mnohé ETF kopírujú index. Index združuje určité spoločnosti alebo trhy. DAX napríklad ukazuje vývoj veľkých spoločností obchodovaných na burze v Nemecku. S&P 500 sa vzťahuje na veľké spoločnosti amerického akciového trhu. MSCI World zahŕňa mnoho spoločností z rozvinutých trhov.

ETF tak môže investorkám a investorom umožniť zúčastniť sa prostredníctvom jedného produktu na vývoji určitého trhu alebo indexu. Namiesto investovania iba do jednej spoločnosti môže ETF zobrazovať širšiu skupinu spoločností.

Napriek tomu je dôležitý presný pohľad. Široké rozloženie automaticky neznamená, že všetky krajiny, odvetvia alebo spoločnosti sú zastúpené rovnako silno. Niektoré indexy obsahujú mnoho spoločností, no napriek tomu môžu byť výrazne ovplyvnené určitými krajinami alebo odvetviami.

Čo indexy obsahujú

Index je skupina spoločností alebo trhov, ktoré sú vyberané podľa určitých pravidiel. Keď ľudia hovoria, že DAX vzrástol alebo klesol, nehovoria o jednej spoločnosti. Vzťahujú sa na vývoj skupiny spoločností, ktoré sú v tomto indexe obsiahnuté.

Indexy môžu pomôcť ľahšie porovnávať trhy. Môžu byť aj základom pre ETF. Nie sú však zárukou vyváženej diverzifikácie. Niektoré spoločnosti môžu mať na index výrazne väčší vplyv ako iné.

Pre začiatočníčky a začiatočníkov môže byť užitočná otázka: Čo je v tomto indexe skutočne obsiahnuté? Ktoré krajiny, odvetvia a spoločnosti sú zastúpené obzvlášť silno?

Prečo je diverzifikácia dôležitá

Diverzifikácia znamená rozdeliť kapitál medzi rôzne investície namiesto toho, aby sa človek spoliehal iba na jednu spoločnosť, jedno odvetvie, jednu krajinu alebo jednu tému.

To môže pomôcť znížiť jednotlivé riziká. Ak sa napríklad jedna spoločnosť vyvíja zle, celá investícia automaticky nezávisí iba od tejto jednej spoločnosti. Fondy a ETF môžu diverzifikáciu podporovať, pretože môžu spájať viac cenných papierov v jednej štruktúre.

Napriek tomu diverzifikácia nemôže riziko úplne odstrániť. Aj široko rozložené investície môžu stratiť hodnotu, najmä ak klesá celý trh. Preto je dôležité chápať diverzifikáciu ako princíp rozloženia rizika, nie ako záruku.

Na čo si môžu začiatočníčky a začiatočníci dávať pozor

Kto sa prvýkrát zaoberá cennými papiermi, nemusí hneď robiť zložité rozhodnutia. Na začiatku je orientácia dôležitejšia ako rýchlosť. Užitočné môže byť položiť si otázky:

• Rozumiem tomu, ako táto investícia funguje?
• Ide o vlastníctvo, požičiavanie peňazí alebo širšiu investičnú štruktúru?
• Aké riziká sú s tým spojené?
• Ako dlho môžu peniaze zostať investované?
• Hodí sa investícia k mojej finančnej situácii a mojej potrebe likvidity?

Tieto otázky nenahrádzajú individuálne poradenstvo. Môžu však podporiť vedomejšiu prípravu a jasnejšie rozhovory s kvalifikovanými majetkovými poradkyňami a poradcami.

Podcast Partner Bank: „Skutočné bohatstvo - Hovoríme o viac než len o peniazoch”

Ak sa chcete týmto témam venovať hlbšie, srdečne Vás pozývame vypočuť si podcast „ Skutočné bohatstvo“ s láskavou podporou Partner Bank. V epizóde 5 sa Dr. Sarvenas Enayati rozpráva s Mag. Elham Ettehadieh, členkou predstavenstva Partner Bank, o základoch investovania. Spoločne sa venujú akciám, dlhopisom, fondom, ETF, indexom, riziku, diverzifikácii, likviditným rezervám a úlohe, ktorú môžu emócie zohrávať pri finančných rozhodnutiach. Epizóda ponúka zrozumiteľnú orientáciu pre všetkých, ktorí chcú k investičným témam pristupovať s väčšou jasnosťou, vedomím a dlhodobým myslením.

Epizódu nájdete na Spotify a Apple Podcasts.

Časť 1: 

Časť 2: