Porozumění cenným papírům, akciím, dluhopisům, fondům a ETF

Cenné papíry mohou zpočátku znít abstraktně. Akcie, dluhopisy, fondy, ETF, indexy, burzy, kurzy a výnosy jsou pojmy, které mnoho lidí často slyší, ale ne vždy je dostane vysvětlené jednoduše a prakticky. Finanční vzdělávání začíná porozuměním. Než dojde k investičnímu rozhodnutí, může být užitečné vědět, co základní pojmy znamenají, jak různé formy investic fungují a jaká rizika s nimi mohou být spojena.

Tento článek vysvětluje nejdůležitější základy. Je určen lidem, kteří se začínají zabývat cennými papíry nebo si chtějí důležité pojmy lépe zařadit.

Porozumění cenným papírům

Cenné papíry jsou finanční nástroje, se kterými jsou spojena určitá práva. Zjednodušeně řečeno mohou představovat podíl, nárok nebo účast na větší investiční struktuře. Dvěma častými příklady jsou akcie a dluhopisy. Prostřednictvím akcie se investorky a investoři podílejí na společnosti. Prostřednictvím dluhopisu půjčují peníze státu, společnosti nebo jinému emitentovi.

Tento rozdíl je důležitý, protože ne každý cenný papír funguje stejně. Struktura, možný výnos i rizika se mohou výrazně lišit. Pro začátečnice a začátečníky může být jednou z nejužitečnějších prvních otázek: Podílím se na něčem, půjčuji peníze, nebo investuji prostřednictvím širší struktury?

Nejdůležitější rozdíl mezi akciemi a dluhopisy

Hlavní rozdíl je jednoduchý: S akcií jsou investorky a investoři spolumajitelkami nebo spolumajiteli. S dluhopisem jsou investorky a investoři věřitelkami nebo věřiteli.

U akcie závisí vývoj výrazně na tom, jak se společnost ekonomicky vyvíjí. Zisky, růst, tržní pozice a budoucí vyhlídky mohou hrát roli. Pevné splacení neexistuje.

U dluhopisu stojí více v popředí otázka, zda emitent dokáže platit úroky a splatit kapitál. Vzniká tak jiný rizikový profil, riziko tím však není vyloučeno.

Proto je užitečné neposuzovat investice pouze pomocí pojmů jako bezpečné, rizikové nebo výnosné. Rozhodující je, co za investicí stojí a zda odpovídá finanční situaci, cílům a investičnímu horizontu investorky nebo investora.

Jednoduché porozumění fondům

Fond lze velmi zjednodušeně chápat jako určitá „nádoba“. Tato „nádoba“ může obsahovat různé investice, například akcie, dluhopisy nebo jiné cenné papíry. Investorky a investoři nekupují každý jednotlivý cenný papír přímo. Místo toho kupují podíly ve fondu. Fond sdružuje peníze mnoha investorek a investorů a investuje je podle stanovené strategie.

To může investování strukturovat, protože fond může obsahovat více společností, odvětví nebo regionů. To může podporovat diverzifikaci, tedy rozložení, při kterém nezávisí celý kapitál na jedné jednotlivé investici. Diverzifikace však neznamená, že riziko mizí. I fondy mohou kolísat v hodnotě a vést ke ztrátám. Proto zůstává důležité rozumět tomu, co fond obsahuje a jakou strategii sleduje.

Jednoduché porozumění ETF

ETF znamená Exchange Traded Fund, tedy burzovně obchodovaný fond. Zjednodušeně řečeno je ETF fond, který se obchoduje na burze.

Mnoho ETF kopíruje určitý index. Index sdružuje určité společnosti nebo trhy. DAX například ukazuje vývoj velkých burzovně obchodovaných společností v Německu. S&P 500 se vztahuje k velkým společnostem amerického akciového trhu. MSCI World zahrnuje mnoho společností z rozvinutých trhů.

ETF tak může investorkám a investorům umožnit účastnit se prostřednictvím jednoho produktu vývoje určitého trhu nebo indexu. Namísto investice pouze do jedné společnosti může ETF zobrazovat širší skupinu společností.

Přesto je důležité podívat se přesněji. Široké rozložení automaticky neznamená, že jsou všechny země, odvětví nebo společnosti zastoupeny stejně silně. Některé indexy obsahují mnoho společností, ale přesto mohou být silně ovlivněny určitými zeměmi nebo odvětvími.

Co indexy obsahují

Index je skupina společností nebo trhů, které jsou vybírány podle určitých pravidel. Když lidé říkají, že DAX vzrostl nebo klesl, nemluví o jedné společnosti. Mluví o vývoji skupiny společností, které jsou v tomto indexu obsaženy.

Indexy mohou pomoci snáze porovnávat trhy. Mohou být také základem pro ETF. Nejsou však zárukou vyvážené diverzifikace. Některé společnosti mohou mít na index výrazně větší vliv než jiné.

Pro začátečnice a začátečníky může být užitečná otázka: Co je v tomto indexu skutečně obsaženo? Které země, odvětví a společnosti jsou zastoupeny obzvlášť silně?

Proč je diverzifikace důležitá

Diverzifikace znamená rozdělit kapitál mezi různé investice, místo aby se člověk spoléhal pouze na jednu společnost, jedno odvětví, jednu zemi nebo jedno téma.

To může pomoci snížit jednotlivá rizika. Pokud se například jedna společnost vyvíjí špatně, nezávisí automaticky celá investice jen na této jedné společnosti. Fondy a ETF mohou diverzifikaci podporovat, protože mohou spojovat více cenných papírů v jedné struktuře.

Přesto diverzifikace nemůže riziko zcela odstranit. I široce rozložené investice mohou ztrácet hodnotu, zejména pokud klesá celý trh. Proto je důležité chápat diverzifikaci jako princip rozložení rizika, nikoli jako záruku.

Na co mohou začátečnice a začátečníci dávat pozor

Kdo se poprvé zabývá cennými papíry, nemusí okamžitě činit složitá rozhodnutí. Na začátku je orientace důležitější než rychlost. Užitečné může být položit si otázky:

• Rozumím tomu, jak tato investice funguje?
• Jde o vlastnictví, půjčení peněz nebo širší investiční strukturu?
• Jaká rizika jsou s tím spojena?
• Jak dlouho mohou peníze zůstat investované?
• Odpovídá investice mé finanční situaci a mé potřebě likvidity?

Tyto otázky nenahrazují individuální poradenství. Mohou však podpořit vědomější přípravu a jasnější rozhovory s kvalifikovanými majetkovými poradkyněmi a poradci.

Partner Bank Podcast: Skutečné bohatství - Mluvíme o více než jen o penězích

Pokud se chcete těmto tématům věnovat hlouběji, srdečně Vás zveme k poslechu podcastu „ Skutečné bohatství“ s laskavou podporou Partner Bank. V epizodě 5 hovoří Dr. Sarvenas Enayati s Mag. Elham Ettehadieh, členkou představenstva Partner Bank, o základech investování. Společně se věnují akciím, dluhopisům, fondům, ETF, indexům, riziku, diverzifikaci, likviditním rezervám a roli, kterou mohou emoce hrát při finančních rozhodnutích. Epizoda nabízí srozumitelnou orientaci pro všechny, kteří chtějí k investičním tématům přistupovat s větší jasností, vědomím a dlouhodobým uvažováním.

Epizodu najdete na Spotify a Apple Podcasts.

Část 1: 

Část 2: