Investitionen in Wertpapiere sind mit Risiken verbunden. Der Inhalt dieser Website stellt keine Anlageberatung, Empfehlung oder Aufforderung zum Kauf von Finanzinstrumenten dar.

Anleihen kaufen für den langfristigen Vermögensaufbau:
Was Sie vor Ihrer Investition prüfen sollten

Ein praktischer Überblick, bevor Sie Ihre Orders platzieren

Wenn Sie bereit sind, anleihen kaufen für den langfristigen Vermögensaufbau in Betracht zu ziehen, beginnen Sie mit fünf Prüfungen: Bonität des Emittenten, Rendite, Laufzeit, Währung und Gesamtkosten. Anleihekurse können steigen oder fallen, insbesondere wenn sich die Marktzinsen ändern, und Emittenten können ausfallen. Diese Seite zeigt, was Sie vergleichen sollten, welche Unterlagen Sie lesen sollten und wie Partner Bank Sie von der ersten Anfrage bis zum Depot und zur ersten Order begleiten kann.

Was sind Anleihen?

Anleihen sind Schuldverschreibungen, die häufig auch als festverzinsliche Wertpapiere bezeichnet werden. Wenn Sie eine Anleihe kaufen, leihen Sie einem Emittenten, zum Beispiel einem Staat, einer Bank oder einem Unternehmen, für eine festgelegte Laufzeit einen bestimmten Betrag. Im Gegenzug zahlt der Emittent in der Regel während der Laufzeit Zinsen und beabsichtigt, den Nennbetrag bei Fälligkeit zurückzuzahlen.

Viele Anleihen können an Börsen oder außerbörslich gehandelt werden, sodass Sie sie möglicherweise vor der Fälligkeit verkaufen können. Der Preis kann jedoch steigen oder fallen. Mit einer Anleihe werden Sie nicht Aktionär. Sie sind Gläubiger. Wenn der Emittent seinen Verpflichtungen nicht nachkommen kann, können Zinszahlungen oder Rückzahlung ausfallen und Verluste sind möglich.

Wie funktionieren Anleihen?

Eine Anleihe ist ein handelbares Darlehen. Der Emittent legt bei der Emission den Nennwert, den Kupon, die Laufzeit, die Währung und die Rückzahlungsbedingungen fest. Wenn Sie die Anleihe kaufen, leihen Sie dem Emittenten Geld und erhalten in der Regel während der Laufzeit Kuponzahlungen. Bei Fälligkeit beabsichtigt der Emittent, den Nennwert zurückzuzahlen. Wenn Sie früher verkaufen, hängt Ihr Ergebnis vom Marktpreis zum Zeitpunkt des Verkaufs ab.

Beispiel nur zur Veranschaulichung:

100 € Nennwert, 5 % Kupon, 5 Jahre Laufzeit. Sie erhalten 5 € pro Jahr. Wenn der Emittent seinen Verpflichtungen nachkommt, werden bei Fälligkeit 100 € zurückgezahlt.

Was Sie vor Ihrer Investition verstehen sollten:

Kauf und Preisbildung

Wählen Sie Emittent, Laufzeit, Kupon und Währung. Prüfen Sie anschließend den Handelspreis, den Spread, die Gebühren und etwaige Stückzinsen.

Zahlungen während der Laufzeit

Die Kuponzahlungen richten sich nach den Bedingungen der Anleihe. Marktpreise können sich ändern, wenn sich Zinssätze oder die Bonität des Emittenten verändern.

Fälligkeit oder vorzeitiger Verkauf

Wenn die Anleihe bis zur Fälligkeit gehalten wird, erfolgt die Rückzahlung auf Basis des Nennwerts. Wenn sie früher verkauft wird, hängt das Ergebnis vom Marktpreis zum Verkaufszeitpunkt ab.

Anleihen kaufen: Schritt für Schritt

Beratung anfragen

Beginnen Sie mit einem Gespräch über Ihren Anlagebetrag, Ihren Zeithorizont und darüber, ob Sie an einem direkten Kauf von Anleihen interessiert sind oder an einer breiter gestreuten Möglichkeit, in Anleihen zu investieren. Bei der Partner Bank können Sie verschiedene Wege besprechen, um in Anleihen zu investieren, darunter einzelne Wertpapiere ebenso wie Fonds und ETFs von ausgewählten Drittanbietern.

Ein Depot eröffnen

Um Anleihen zu kaufen, benötigen Sie in der Regel ein Wertpapierdepot bei einer Bank oder einem Broker. Im Rahmen der Kontoeröffnung können Voraussetzungen, notwendige Angaben, Kosten, Verwahrung und der weitere Ablauf geklärt werden. So wissen Sie, welche Schritte vor einer möglichen Order wichtig sind und wie der Zugang zu Wertpapieren grundsätzlich funktioniert.

Ihre erste Order platzieren

Sobald das Depot aktiv ist, können Sie eine Anleihe, einen Anleihefonds oder einen ETF auswählen und eine Order platzieren. Vor dem Kauf sollten Emittent, Laufzeit, Kupon, Rendite, Währung, Rating, sofern verfügbar, sowie die vollständigen Kosten einschließlich Gebühren, Spreads und Stückzinsen geprüft werden. Klare Produktunterlagen und Preisinformationen helfen, die Order besser einzuordnen.

Welche Arten von Anleihen gibt es?

Anleihen können nach dem Emittenten und danach unterschieden werden, wie Zinsen und Rückzahlung geregelt sind. Die folgenden Beispiele sind gängige Strukturen, denen Anleger begegnen können, wenn sie anleihen kaufen und langfristig investieren möchten.

Staatsanleihen

Sie werden von Staaten oder öffentlichen Einrichtungen ausgegeben, um Kapital aufzunehmen. Risiko und Rendite hängen häufig von der Bonität des Emittenten, der Währung und der Laufzeit ab.

Unternehmensanleihen

Sie werden von Unternehmen ausgegeben, anstatt einen Bankkredit aufzunehmen. Kupons und Preise spiegeln in der Regel die Kreditwürdigkeit des Unternehmens wider und können sich mit den Geschäfts- und Marktbedingungen verändern.

Pfandbriefe

Sie werden hauptsächlich von Banken ausgegeben und sind durch definierte Deckungsstöcke abgesichert, zum Beispiel durch Hypotheken oder Darlehen an den öffentlichen Sektor. Bedingungen und Struktur können je nach Emittent und Rechtsraum unterschiedlich sein.

Feste und variable Anleihen

Festverzinsliche Anleihen zahlen bis zur Fälligkeit einen festen Kupon. Variabel verzinsliche Anleihen passen den Kupon in festgelegten Abständen auf Basis eines Referenzzinssatzes an, teilweise mit Zinsober- oder Zinsuntergrenzen.

Nullkupon- und Inflationsanleihen

Nullkuponanleihen zahlen keine laufenden Zinsen und werden in der Regel unter dem Nennwert ausgegeben, mit Rückzahlung bei Fälligkeit. Inflationsgebundene Anleihen knüpfen den Kupon und/oder die Rückzahlung an einen Inflationsindex, was die Ergebnisse bei Veränderungen der Inflation beeinflussen kann.

Welche Risiken sind mit Anleihen verbunden?

Anleihen können festgelegte Zins- und Rückzahlungsbedingungen bieten, sind jedoch ebenfalls mit Anlagerisiken verbunden. Ihr Wert und die erwarteten Zahlungen können durch Zinsänderungen, die finanzielle Situation des Emittenten, Inflation, Währungsschwankungen und Marktliquidität beeinflusst werden. Diese Risiken sollten vor einer Investition geprüft werden.

Zinsänderungsrisiko
Anleihekurse können fallen, wenn die Marktzinsen steigen, insbesondere bei festverzinslichen Anleihen mit längeren Laufzeiten. Wird die Anleihe vor der Fälligkeit verkauft, kann der Verkaufspreis unter dem Kaufpreis liegen und ein Verlust entstehen.
Bonitäts- und Ausfallrisiko
Zins- und Rückzahlungen hängen davon ab, ob der Emittent seinen Verpflichtungen nachkommen kann. Verschlechtert sich seine finanzielle Lage oder kommt es zu einem Ausfall, können Zahlungen teilweise oder vollständig ausbleiben und Verluste entstehen.
Inflationsrisiko
Inflation kann den realen Wert fester Zinszahlungen und des bei Fälligkeit zurückgezahlten Betrags verringern. Steigen die Preise stärker als die mit der Anleihe erzielten Erträge, kann die Kaufkraft der Zinsen und des zurückgezahlten Kapitals sinken.
Währungsrisiko
Anleihen in Fremdwährungen können durch Wechselkursschwankungen beeinflusst werden. Auch wenn sich die Anleihe wie erwartet entwickelt, kann eine ungünstige Währungsbewegung den Wert der Zinszahlungen oder der Rückzahlung bei Umrechnung in Euro verringern.
Liquiditätsrisiko
Manche Anleihen lassen sich bei geringer Handelsaktivität nicht kurzfristig zu einem angemessenen Preis verkaufen. Gibt es nur wenige Käufer, kann ein niedrigerer Verkaufspreis erforderlich sein oder der Verkauf länger dauern, besonders in angespannten Marktphasen.

Anleihen als Anlage für die langfristige Planung

Anleihen werden häufig genutzt, um einem langfristigen Portfolio Struktur zu geben, da sie festgelegte Laufzeiten, klare Zinsmechanismen und einen Fälligkeitstermin haben. Anleihen sind jedoch Wertpapiere, und ihre Kurse können steigen oder fallen. Ihr Ergebnis hängt von den Zinssätzen, der Bonität des Emittenten, den Kosten und davon ab, ob Sie bis zur Fälligkeit halten oder früher verkaufen. Wenn Sie Anleihen in einen breiteren Zusammenhang einordnen möchten, erfahren Sie mehr über Anlageprodukte.

Wenn Sie statt der Auswahl eines einzelnen Emittenten lieber breit gestreut investieren möchten, können Sie auch über Anleihefonds oder Anleihe-ETFs investieren, entweder als Einmalanlage oder durch regelmäßige Beiträge. Das kann für Anleger passend sein, die anleihen kaufen beziehungsweise in Anleihen investieren möchten, dabei aber eine breitere Streuung über viele Wertpapiere bevorzugen.

Wenn Sie vom Informieren zum Handeln übergehen möchten, kann eine Beratung Ihnen helfen, direkte Anleihen, Anleihefonds und Anleihe-ETFs anhand Ihres Anlagebetrags, Ihres Zeithorizonts und der Frage zu vergleichen, wie aktiv Sie die Position steuern möchten.

In Anleihen investieren mit der Partner Bank

In einem Beratungsgespräch mit Partner Bank können anleihenbezogene Anlagemöglichkeiten im Hinblick auf Ihre Ziele, Ihren Anlagehorizont, Ihren Liquiditätsbedarf und Ihre Risikobereitschaft betrachtet werden. Dies kann dabei helfen zu klären, wie unterschiedliche Ansätze für Anleihen in Ihr breiteres Anlageportfolio passen könnten.

Was in einem Beratungsgespräch besprochen werden kann

1. Ihre Anlageziele

Das Gespräch kann dabei helfen zu klären, welche Rolle Anleihen im Zusammenhang mit Ihren übergeordneten finanziellen Zielen und bestehenden Anlagen spielen können.

2. Ihr Anlagehorizont

Anleihen mit unterschiedlichen Laufzeiten können sich im Zeitverlauf unterschiedlich entwickeln. Daher ist der geplante Anlagezeitraum ein wichtiger Bestandteil des Gesprächs.

Anleihen, eine Ihrer Anlagemöglichkeiten bei der Partner Bank

Feste oder variable Zinszahlungen

Viele Anleihen sehen einen Kupon vor, der nach einem festgelegten Zeitplan gezahlt wird. Der Kupon kann je nach Anleihebedingungen und Emittent fest, variabel oder an einen Referenzzinssatz gekoppelt sein.

Anleihen am Markt handeln

Anleihen sind häufig an Börsen oder außerbörslich handelbar, was es ermöglichen kann, sie während der Laufzeit zu kaufen oder zu verkaufen. Liquidität und Preisbildung können je nach Emittent, Laufzeit und Marktbedingungen unterschiedlich ausfallen.

Rückzahlung bei Fälligkeit

Anleihen sehen in den Emissionsbedingungen in der Regel die Rückzahlung des Nennwerts bei Fälligkeit vor. Rückzahlung und Zinszahlungen hängen davon ab, dass der Emittent seinen Verpflichtungen nachkommt, und Verluste bleiben möglich.

Häufig gestellte Fragen

- 1. Was bedeutet es, Anleihen zu kaufen?
  Wenn Sie eine Anleihe kaufen, leihen Sie einem Emittenten wie einem Staat, einer Bank oder einem Unternehmen für eine festgelegte Laufzeit Geld. Im Gegenzug zahlt der Emittent in der Regel Zinsen und beabsichtigt, den Nennbetrag bei Fälligkeit zurückzuzahlen. Anleihen können auch vor der Fälligkeit gehandelt werden, was Ihr Ergebnis verändern kann.
- 2. Wie entstehen Erträge bei Anleihen?
  Ergebnisse aus Anleihen ergeben sich in der Regel aus zwei Quellen: Kuponzahlungen und Preisveränderungen. Wenn Sie vor der Fälligkeit verkaufen, ist der Marktpreis zum Zeitpunkt des Verkaufs entscheidend. Wenn Sie bis zur Fälligkeit halten, basiert die Rückzahlung in der Regel auf dem Nennwert, vorausgesetzt, der Emittent kommt seinen Verpflichtungen nach.
- 3. Was ist der Unterschied zwischen Kupon und Rendite?
  Der Kupon ist der festgelegte Zinssatz, der auf den Nennwert angewendet wird. Die Rendite berücksichtigt den Preis, den Sie zahlen, die verbleibende Laufzeit, die erwarteten Zahlungsströme sowie die Kosten. Wenn Sie über 100 % des Nennwerts kaufen, kann die Rendite niedriger sein als der Kupon. Wenn Sie unter pari kaufen, kann die Rendite höher sein.
- 4. Welche Risiken sollten langfristig orientierte Anleger berücksichtigen?
  Zu den häufigen Risiken gehören Zinsrisiko, Emittentenrisiko, Liquiditätsrisiko, Währungsrisiko bei Anleihen außerhalb des Euro-Raums sowie Inflationsrisiko. Längere Laufzeiten können stärker auf Veränderungen der Marktzinsen reagieren. Verluste sind möglich.
- 5. Welche Kosten können beim Anleihen kaufen anfallen?
  Zu den üblichen Kostenbestandteilen zählen Geld-Brief-Spannen, Handels- oder Brokergebühren, Depotgebühren und in manchen Fällen Stückzinsen, wenn zwischen zwei Kuponterminen gekauft wird. Die Gesamtkosten hängen vom Anbieter, vom Handelsplatz und von der konkreten Anleihe ab.
- 6. Benötige ich ein Depot, um Anleihen zu kaufen?
  In den meisten Fällen ja. Anleihen werden in der Regel über ein Wertpapierdepot gekauft und gehalten. Dort erfolgen auch die Abwicklung, die Berichterstattung und die Bestandsausweise.
- 7. Was passiert, wenn ich eine Anleihe vor der Fälligkeit verkaufe?
  Ihr Ergebnis hängt vom Marktpreis zum Zeitpunkt des Verkaufs ab. Wenn die Zinsen gestiegen sind oder sich die Bonität verschlechtert hat, kann der Kurs der Anleihe unter Ihrem Kaufpreis liegen. Wenn die Zinsen gefallen sind oder die Nachfrage nach der Anleihe gestiegen ist, kann der Kurs höher sein.
- 8. Sollte ich eine einzelne Anleihe kaufen oder einen Anleihefonds oder ETF wählen?
  Eine einzelne Anleihe bietet Ihnen ein direktes Engagement in einen Emittenten und einen Fälligkeitstermin. Ein Anleihefonds oder ETF verteilt das Engagement auf viele Wertpapiere, sein Marktpreis kann sich jedoch ebenfalls verändern und er hat in der Regel keinen festen einzelnen Fälligkeitstermin. Welche Lösung besser passt, hängt von Ihrem Anlagebetrag, Ihrem Zeithorizont und davon ab, wie eng Sie die Position begleiten möchten.

Gespräch zu Anleihen vereinbaren

Ein Gespräch mit einer Beraterin oder einem Berater von Partner Bank kann Ihnen helfen, Ihre Fragen zu Anleihen, möglichen Alternativen, Kosten und Risiken in Ruhe zu besprechen. Gemeinsam können Sie klären, wie der weitere Ablauf aussehen kann und welche Punkte vor einem möglichen nächsten Schritt zu Ihrer Situation passen.

Risiko- & Rechtshinweis