Exchange Traded Funds (ETF-ek)

 

Mivel a befektetési alapokat többnyire referenciaindexhez, például a német részvényindexhez (DAX) vagy az amerikai Dow Jones indexhez mérik, olyan alapok alakultak ki, amelyek egyszerűen leképeznek egy indexet, és megspórolják a kezelést, valamint az ahhoz kapcsolódó költségeket.

Ezeket rendszerint tőzsdén forgalmazzák, és ezért Exchange Traded Funds (ETF-ek), vagyis tőzsdén forgalmazott alapok néven ismertek. Ezekből is már több ezer létezik, és az átláthatóság fontos kiválasztási kritérium, mivel számos indexalap valójában nem tartja a megfelelő részvényeket és kötvényeket a portfólióban, hanem ezeket SWAPOK-kal (ún. szintetikus ETF-ekkel) képezi le.

Az aktívan kezelt befektetési alapoknál és a passzív ETF-eknél egyaránt kölcsönadják a kötvényeket és részvényeket annak érdekében, hogy magának a befektetés alapnak pótlólagos bevételeket termeljenek. Ezzel nagyobb a kockázat, amelyet a részvénytulajdonosoknak csak részben - ha egyáltalán - térítenek meg. A teljes mértékben fizikailag replikálódó ETF-ek esetében ezek a kölcsönzések az interneten keresztül ráadásul elérhetők és megtekinthetők.